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描述

【本期嘉宾】

屈田，ATM Capital创始合伙人。

2007年加入阿里巴巴集团战略投资部，开始从事创业投资。是美团和UC浏览器早期投资人。投资企业中有7家成功上市。

目前屈田专注于东南亚市场投资，主导投资项目包括东南亚最大快递企业极兔速递J&T Express、东南亚头部新兴化妆品品牌Y.O.U、东南亚综合电商服务商Jet Commerce、印尼新兴咖啡连锁品牌Tomoro Coffee、菲律宾领先新兴冰淇淋品牌Joyice等。

【高能事物】

东南亚市场。如果把东盟十国看做一个整体，近7亿总人口位列世界第三，仅次于中国和印度。其GDP的总量超过印度，全球范围排第五。2022年，东南亚核心六国数字经济规模达到1310亿美元；核心六国线上零售GMV为1150亿美元，较印度（970亿美元）高出18%；线上渗透率为10%，尽管相较于同期的中国GMV2.8万亿美元和45.7%渗透率还有较大差距，但其增长潜力巨大。屈田判断，未来东南亚有机会诞生百亿甚至是千亿美元级别的公司。

【内容索引】

03:54 大量的资金和优质资产都在向少数头部风险基金聚拢，想成为头部玩家就要追求“长坡厚雪”

06:11 你叫新消费，人家也不旧啊

08:23 过去几年全球大放水，导致东南亚的很多公司被架在一个比较高的估值上，但大部分企业的业务现状和市场潜力又不能够支撑如此之高的估值

10:52 ATM这个名字是什么意思？

11:53 如果你确认自己发现了金矿，不会全世界去嚷嚷的

12:49 东南亚出海第一站，选择新加坡还是印尼？

14:46 印度和东南亚市场有非常大的不同，历史上没有华人在印度经商取得过成功，但是最近一两百年在东南亚成功的商人恰恰都是华人

17:05 当时是怎么发现极兔速递这个项目的？

29:35 新加坡和印尼都有本地的交易所，但因为规模受限，不足以支撑大公司的上市

30:06 投资本质上是关于人的生意，通过找本土合伙人来海外投资是行不通的，如果他投的好就一定会自己独立出去

33:44 在东南亚做投资不能照搬时光机理论，它更像是这些年来中国的一个“多元宇宙”

34:42 东南亚现在有三大红利一定要抓住，分别是电商红利、TikTok红利和线下渠道红利

38:17 印尼肯定会经历当年中国的消费升级，我们看到了一些趋势，OPPO的折叠手机在印尼就卖疯了

41:01 重点投在东南亚的中国人，因为他们经历过周期，经历过中国从落后到先进的改革开放四十年，他们会有上帝视角；欧美人因为没穷过，所以很难真正理解新兴市场的需求

42:33 跟极兔速递团队聊天，他们言必称“本分”，这个价值观很简单，但也更本质

45:20 东南亚如果出现一个新的千亿美金的公司，它会是在哪个领域？需要满足什么样的条件？

51:02 极兔速递进入中国是个特例，他们的成功是个奇迹、九死一生，我们内部不建议东南亚公司轻易进入中国市场

58:12 中国成功出海到东南亚的公司，有什么共同特点吗？

【往期链接】

Vol.51 刻板印象、产业转移和本土创投：与张纬杰聊越南市场

【制作团队】

主理人：李翔 、李丰

制作及统筹：张英海  （13514156656）、峰小瑞（[email protected]）

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