播客

描述

🎤本期嘉宾

叶力舟@「华夏创新研选」基金经理

⏯️本期简介

中概互联和恒生科技两个指数今年的走势太烂了，很多概帮弟子又想起了去年被它支配的恐惧。

于是，我找了一位相关行业的基金经理，请教请教，争取加深下理解，充值一波信仰。

另外本期的shownotes相当精彩，花了很多时间做了几张图，我自己觉得还是挺有用的，都能和节目内容呼应上，也推荐大家去看看。

🎯时间轴

00:29 行情太差！赶紧找人问问！

04:17 互联网公司还是有长期看好的逻辑在的

05:44 持有的基金遭遇了巨大回撤咋办？老钱的答案。

09:41 持有的基金遭遇了巨大回撤咋办？叶老师的答案。

12:13 恒生科技和中概互联两个指数很不一样！请大家注意！

13:30 恒生科技还要收到港股市场的影响，这又涉及港股的定价逻辑。

15:38 看待互利网行业的框架：从看需求，到看供给

23:25 政策风险，还大吗？怎么应对？

27:38 跨过香江，夺回定价权！夺回来了吗？

28:18 头部互联网公司未来的业绩，还有增速吗？

33:30 为什么这些知名互联网公司今年几乎没增到AI行情？

35:26 AI是新的增长曲线吗？感觉大家的预期有点太高了。

39:55 那条著名的「技术走向社会」的N型曲线，AI目前仍处于导入期。

45:30 每轮产业周期都能跑出大牛股，港股和A股的相关机会都挺多的。

51:03 为什么比较看好短视频公司？

56:25 以后市场还会重新看好那些造血能力依然不足，依赖融资和讲故事的公司吗？

58:02 缩减资本开支对互联网公司是好事

1:02:17 为什么比较看好那家本地生活公司？

📁本期内容相关资料

• 恒生科技的估值：

• 中概互联的估值：

• 恒生科技和中概互联两个指数的成分股，其实差异蛮大！
• 恒生科技更分散，而且不只有互联网，还包括很多「新经济」公司：

• 中概互联的持股集中度则罕见地高！所以，如果你想在腾讯阿里上有足够暴露的话，可以看看它：

• 还有节目中提到的「港股定价权」问题。
• 下图是机构VS散户口径：

• 下图是不同地区的口径：

• 还有港股的定价逻辑，非常...受气包！基本面、流动性、汇率都会影响港股的定价。像这样：

• 最后给大家统计了一些互联网公司业绩的全景速览，本来节目里说只统计净利润增速，后来我合计，算了，都弄了吧！

⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。

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